去投资,而不是在股海中沉浮!

投资即修行,股市征战,靠的不是力气,而是谋略。刘峰个人的投资日记,控制风险,寻求投资机会!

大家好!我是刘峰。本周我的股票没有任何变动,持有为主,只是周五补仓了002396 星网锐捷。
只要A股上涨趋势没有走坏,看好的股票下跌都是买入机会。本周上证指数和深圳证成指一直在高位徘徊,上下波动,迟迟未突破前高。
不过,上证50指数已耐不住寂寞,周五一根阳线直接破了前高,创了新高。上证50里都是什么股票?
上证50里的50只股票是上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50 只行业龙头股。
事实说明,主流资金还是很偏爱行业龙头股的。
我认为主流资金喜欢配置行业龙头股,有重要两点:
1、这些股票确实业绩比较稳定,估值也合理,特别是其中的消费股票,很多都保持着十几年业绩正增长,这在有色、煤炭、科技股身上确实很难实现。这就如同你持有一只基金,如果十几年收益都是正增长,你当然喜欢。
2、就是大部分机构都有股指期货这个对冲工具,主流对冲产品是沪深300和上证50股指期货。可能有些朋友对对冲不是很了解,我可以简单说下。
比喻你手里持有的都是上证50里的股票,行情好,你则一路持有,突然某一天,发生了一个很大的利空,由于筹码多,你来不及全部抛售,怎么办?你就可以去布局上证50股指期货的空单。如此,你的股票虽然在赔钱,但是你的股指期货却在赚钱。这样,在突发情况下,你可以完美的对冲风险。
近几年机构发展很迅猛,对冲基金也很多,这些机构要实现上边这种对冲方式,就得配置上证50或沪深300里的股票,其次还有很多机构利用股指期货套利,都需要对里边的股票有所配置。
我自身认为,对于超大资金来说,更多是为了追求稳健的回报,不喜欢大波动。在波动极大的A股,要想实现稳健回报,避免大波动,利用股指期货做对冲是必然选择,这也是今年股指期货的交易条件不断放松的原因。
不过我认为,从交易规则来说,A50股指期货是最完善的,沪深300、上证50股指期货还有很多改善空间。
短期波动上,股市行情的涨跌和政策面总是息息相关。
周五的上涨,除了欧美股市在不断新高外,和下边这条信息有直接的关系。
周五收盘后,新华网消息,中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势,部署当前经济工作,会议内容很多,主要有这么几点:
1、继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,适时适度实施宏观政策逆周期调节,主要宏观经济指标保持在合理区间,市场信心明显提升,新旧动能转换加快实施,改革开放继续有力推进,一季度经济运行总体平稳、好于预期,开局良好。
2、宏观政策要立足于推动高质量发展,更加注重质的提升,更加注重激发市场活力,积极的财政政策要加力提效,稳健的货币政策要松紧适度。
3、要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,落实好一城一策、因城施策、城市政府主体责任的长效调控机制。
4、要以高水平对外开放促进深层次改革,扩大外资市场准入,落实国民待遇。
我稍微分析下,首先在一系列利好举措下,一季度经济运行好于预期,开局良好。其次强调继续实行积极的财政政策和松紧适度的货币政策,这是政策的延续。对房地产继续调整,不放松,以前房子成了投资品,现在限制投资了,手里的钱闲着就是贬值,股市机会多了,那就买买股票吧。
我认为,只要没出现大利空,大的政策转向,A股的投资还会很多,操作则是顺势而为。
当然,A股的机会也不只是沪深300里的龙头股。今年,A股里除了一批行业龙头股在不断走强创新高外,还有一些题材轮动走的也很强劲。
比喻:5G、猪肉、创投、燃料电池……等等。
这些题材延续性非常强,走出了很多翻倍股,但是,在里边走的最强的是龙头股,市场喜欢说它们为妖股。
这些龙头股也称为精神领袖,它们不一定基本面有多牛,但资金进入程度和市场产生的宣传效应是很强的。
龙头的特点是领涨,那么相对领涨就有补涨。同一逻辑下,龙头的高度会刺激还未启动的个股走强,然后在这个题材里又形成新的龙头,从而不断刺激这个题材的走强。
从实际的操作角度来说,这种龙头股的操作和上方我们说的沪深300里的龙头股操作是两种类别。
我前边说过,很多机构布局沪深300里的股票是一种全方位的投资体系,它需要对冲,仓位布局,量化自己的投资,追求的是一种稳健长期的回报。其次,很多题材龙头股股本比较小,而很多大机构动不动就是百亿级别的资金,这种题材龙头股很难承载它的资金体量。比喻你管理的资金有500亿,你最多买此股一个亿,就算此股你获利3倍,也就3个亿,给总帐户1%的贡献率都达不到。
所以,题材龙头股一般是小机构和游资为主导的行情。
这就是很多人非常疑虑点的点:为什么我买的股票基本面非常好,却跑不赢垃圾股?
从理论角度来说,捕捉题材龙头股难度要大于基本面龙头股,为什么?
因为基本面龙头股很容易判断,比喻白酒里就是贵州茅台、五粮液,奶业里就是伊利股份,语音技术就是科大讯飞。
但是题材龙头股就不一样,我们就说5G,这个概念里有无数的股票,你要提前发现谁能成为其中的“东方通信”“春兴精工”这太难了,要知道这些股票基本面发布的信息全是利空,什么减持啊,实控人市场禁入……。大部分情况是它已经走强了,成为了这个概念的情绪化标杆,你才知道它是龙头,然后大家才去追。追对了,你就获利;追错了,就就套住了。
对于题材龙头股有个最核心的问题,就是卖点。
我们来这么理解问题,如果后期是一轮牛市,你买基本面龙头股判断的卖点是这轮牛市即将转折的时候,比喻2013年—2015年的东方财富,它上涨39倍,几乎是贯穿了牛市的始终,你持有它只要去判断一个卖点时间,就是大势的转折点。这很难,但是你只要判断这一次。这种操作叫靠复利取胜。
可是靠炒作的题材龙头股很少有贯穿一轮牛市始终的情况,它更多是短期资金流和情绪化支撑行情,这个卖点就不好找。除了这个,最大问题是,由于它不能贯穿牛市始终,你在一轮牛市里就需要不断换股,不断去寻找题材龙头股,不断去寻找买点和卖点,前边说了,找到合理卖点是很难的。交易次数多了,有对的,有错的,折算下来,一轮牛市就过去了。你要核算时间成本。
在这里,我不是说这两种投资方式谁最合理,毕竟行行出状元,我只是想说,哪种投资方式最适合你,更容易让你把控。
如果你一直在追妖股,但是半年下来发现所获不多,这时候就要反省自己,因为一旦你继续下去,错失的很可能是后边的牛市行情,丧失了时间成本。
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